Фьючерсы что это простыми словами на бирже
Производный финансовый инструмент фьючерсы что это простыми словами. В связи с тем, что фьючерсы имеют время исполнения, то рынки, на которых они торгуются, называются срочными рынками.
Срочный рынок во всём мире является важной частью финансового сектора. Фьючерсы позволяют используя малое гарантийное обеспечение (маржу) управлять своим капиталом и этот факт сделал их популярным инструментом для инвесторов. Если сравнивать срочный рынок в развитых странах с рынком базовых активов, то оборот срочного рынка выше. Если говорить о российском рынке, то рынок ФОРТС (фьючерсы и опционы на РТС) по обороту средств приближается к рынку базового актива.
Фьючерсы что это простыми словами пример
Давайте разберёмся по-простому, что же такое фьючерс. Итак, фьючерс – это контракт на покупку-продажу базового инструмента. Например, фьючерс на нефть определяет все параметры необходимые для поставки нефти — цену, объем и время поставки.
Вообще говоря, про фьючерсы следует заметить следующее. Спецификация фьючерса, как инструмента определяет то, что дают за один фьючерс. В случае с фьючерсом нефти в нём, во фьючерсе будет определена марка нефти, её количество и возможно ещё какие-либо параметры необходимые для того, чтобы покупатель фьючерса знал сколько ему их необходимо купить, для того чтоб получить необходимое количество товара, в нашем примере нефти. Эти параметры для отдельного инструмента всегда постоянны.
При покупке-продаже фьючерса речь идёт только о количестве фьючерсов (контрактах или лотах), их цене и времени поставки. В случае маржинальной торговли трейдер выбирает нужный фьючерс из списка имеющихся и покупает или продаёт необходимое количество фьючерсов с обязательным закрытием позиции.
Основные виды фьючерсов
Фьючерсы бывают поставочные и беспоставочные или расчётные. Разница между ними понятна уже по названию. Поставочный фьючерс означает, что Вы приобретаете товар после окончания срока фьючерса. Что касается расчётного фьючерса, то в день окончания его между участниками происходит денежный расчёт.
Беспоставочные фьючерсы существуют по нескольким причинам. К примеру, в случае невозможности поставки базового товара. Фьючерс на биржевой индекс нельзя поставить, поэтому он беспоставочный или фьючерс на погоду, та же история. Другой вариант существования беспоставочного фьючерса – это запрет биржи на поставку. К примеру, в правилах FORTS фьючерсы на золото, нефть, доллары, серебро являются беспоставочными.
Говоря о фьючерсах, следует сказать, о дате экспирации или дате поставки – это дата, когда происходит расчёт по расчётным фьючерсам или поставка по беспоставочным фьючерсам.
Большое количество спекулянтов на срочном рынке спровоцировало появление большого объёма спекулятивных фьючерсов, которые не планируются к экспирации. Такие позиции просто закрываются незадолго до даты экспирации и открываются на таком же фьючерсе только с новой датой экспирации. При переносе более крупные позиции переносят раньше, а мелкие позже. Данные мероприятия заставляют фьючерс менять своё поведение перед экспирацией.
Чудеса перед экспирацией.
Отдельно следует поговорить о ситуации, когда заканчивается срок действия текущего фьючерса. Первое что происходит за две или три недели до закрытия фьючерса – это уход крупных игроков с заканчивающегося фьючерса и вход на фьючерс с более дальним сроком экспирации. В это время уход только начинается, поэтому открытый интерес ещё есть, но он постепенно начинает снижаться.
Примерно за неделю до экспирации фьючерса открытый интерес и объёмы торгов малы, то есть ликвидность фьючерса падает сильно и если к этому времени остаётся открытая крупная позиция, то выйти из неё довольно сложно, особенно если она убыточная. Фьючерсы что это простыми словами
Как заработать на падающем рынке?
Очень низкая ликвидность вблизи даты экспирации даёт возможность крупным игрокам сильно манипулировать рынком, поэтому перед экспирацией цена закрывающегося фьючерсного контракта может существенно отличаться от ближайшего фьючерса.
Философия фьючерсов.
Появление фьючерсов вовсе не прихоть сегодняшних «денежных мешков» и они не создавались под спекулянтов. История возникновения срочного рынка уходит во времена, когда только появлялись товарные рынки, в частности фьючерсы на рис использовали японцы в средние века. Инструмент является весьма полезным даже для людей, производящих какое-либо благо, например рис или пшеницу.
Предположим, есть некий фермер, который планирует вырастить пшеницу и продать её через несколько месяцев. Однако есть проблема, когда все начнут продавать пшеницу то её цена может упасть настолько, что фермер не сможет вернуть свои затраты на её выращивание. С другой стороны есть другой фермер, который выращивает животных и у него противоположная проблема. Вдруг будет неурожай, и пшеница вырастит в цене, тогда придётся тратить больше денег на пшеницу или сокращать свой скот.
Хорошим выходом для обоих фермеров являются фьючерсные контракты. Фермеры договариваются, что через 6 месяцев один из них продаст, а другой купит определённое количество зерна. Используя данный метод, фермеры защищаются от рисков связанных с ценовыми колебаниями.
Последний пример очень простой, на практике ни покупатель, ни продавец могут никогда не встречаться и не знать о существовании друг друга. Один из них просто продаёт фьючерс, а другой его покупает. И здесь даже неважно фьючерс с поставкой или расчётный. Если фьючерс расчётный то, продав его, Вы просто берёте деньги и покупаете базисный актив где угодно, просто приехав и заплатив за него деньги.
Резюме
- Фьючерс не для инвесторов, а для трейдеров. Это производный финансовый инструмент, который не дает никаких прав на базовый актив.
- Фьючерсы подходят для спекуляций — они позволяют бесплатно использовать кредитное плечо и стоят дешевле аналогичных сделок с акциями.
- Бывают расчетные и поставочные фьючерсы. По расчетным в дату исполнения происходит финансовый расчет по вашей позиции (фиксируется прибыль или убыток), а при поставочном на дату исполнения происходит покупка/продажа базового актива.
- Цена на фьючерс и цена на базовый актив большую часть времени разные, так как цена базового актива — это цена сейчас, а цена фьючерса — это прогнозная цена базового актива потом.
- С приближением даты исполнения фьючерса его цена стремится к цене актива.
Открыть брокерский счет вы можете здесь.